大行评级|高盛：建行(0939.HK)去年拨备前经营溢利逊予目标价6.07港元

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大行评级|高盛：建行(0939.HK)去年拨备前经营溢利逊予目标价6.07港元：高盛发表研报指，建设银行(0939.HK)去年拨备前利润及拨备额分别为5,370亿及1,550亿元人民币，均低于预期，税后净利则超出预期达到3,230亿元人民币。去年第四季建行不良贷款覆盖率242%，按年升2个百分点，净不良贷款形成率则按年提升15个基点，拨备前利润总资产回报率降至1.19%，普通股权一级资本比率亦降至13.7%。高盛认为，建行去年拨备前经营溢利逊预期，可能会导致市场负面反应，憧憬管理层在业绩发布会上解说更多，同时关注净息差发展趋势，认为当贷款需求改善但按揭贷款面对定价压力提升时，净息差可能会见底。同时该行亦关注建行的资产质量，维持“买入”评级，目标价为6.07港元。该股现报5.06港元，总市值12651亿港元。

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